Der Name stammt von den Langobarden und bedeutet ungefähr Männer in Waffen: eine Siedlung bewaffneter Leute, dort angelegt, wo die Flüsse Orta und Orfento zusammentreffen, an den nordwestlichen Hängen der Maiella. Das andere, wofür der Ort bekannt ist, taucht dagegen in einer mittelalterlichen Chronik auf, dem Chronicon Casauriense, unter der Bezeichnung «faulige Wasser»: es ist der erste Hinweis auf die Schwefelquellen der Gegend, und wer sie so taufte, ging offenkundig vor allem nach dem Geruch. Unterdessen folgte der Ort als Lehen der d'Aquino den Geschicken des Königreichs beider Sizilien, steckte das Erdbeben von 1706 ein und baute seine Paläste wieder auf; das Thermalbad kam 1901, und erst 1960 fügte die Gemeinde ihrem Namen Terme hinzu, um sich von den über Italien verstreuten Namensvettern zu unterscheiden. Die Burg dagegen gibt es nicht mehr: vom Erdbeben von 1933 beschädigt, wurde sie während der faschistischen Jahre abgerissen, und heute bleiben ihre Grundmauern. Im Zweiten Weltkrieg fand sich Caramanico auf der deutschen Seite der Gustav-Linie wieder.
Außerhalb des Ortes, zur Grenze von Salle hin, steht eine romanische Kirche, dem heiligen Thomas Becket geweiht, errichtet über einer schon im neunten Jahrhundert erwähnten Pfarrkirche. Sie hat drei Schiffe und drei verschiedene Bodenhöhen, eine kleine Krypta mit einem Quellwasserbrunnen und an der Fassade vier Halbsäulen, die der Rest eines nie gebauten Vorbaus sind. Auf dem Türsturz des Hauptportals sitzt ein Hochrelief der zwölf Apostel mit dem thronenden Christus, von für die Zeit ungewöhnlicher Güte, mit der unten eingeschriebenen Jahreszahl 1118. Drinnen steht zwischen den zusammengesetzten und den viereckigen Säulen eine schlanke monolithische mit korinthischem Kapitell, die sie heilige Säule nennen: die Gläubigen brachen Stücke davon ab und schrieben ihnen Heilkraft zu. Das ganze Gemeindegebiet liegt im Nationalpark der Maiella, und das Orfento-Tal war schon vor dem Park Schutzgebiet; oben, wo der Wasserfall der Sfischia den Bach entstehen lässt, ist das Reservat integral, und der Mensch betritt es nicht.